Рынок экспертных услуг в международных спорах и разбирательствах: трансформация и новые горизонты
По мнению Владимира Нефедьева, Партнера Fidem Research Group, последние несколько лет для рынка экспертных услуг стали турбулентным периодом и временем существенных перемен: глобальное постпандемийное восстановление сменилось геополитическим шоком в 2022 г. Это отразилось на практике международных разбирательств в целом и на привлечении экспертов в частности.
Рынок экспертных услуг сильно трансформировался. До февраля 2022 г. он был главным образом сформирован из специализированных западных экспертных или форензик-компаний, а также из форензик-практик «большой четверки». На фоне геополитических шоков основные игроки этого рынка или покинули российский сегмент, или перестали работать с клиентами с российскими корнями. Эти решения были вызваны как санкционным давлением (которое, к слову, вскоре в этом сегменте ослабло), так и частными решениями компаний в отношении России.
Как следствие, многие российские клиенты в одночасье лишились экспертной поддержки на текущих процессах из-за позиции самих экспертов или фирм, в которых они работали. Это нанесло серьезный ущерб юридическим стратегиям клиентов и не лучшим образом повлияло на результаты разбирательств. Стоит ли пояснять, что на этом фоне доверие к ключевым западным игрокам среди российских клиентов если не было полностью подорвано, то серьезным образом пошатнулось. Кроме того, западными фирмами было проигнорировано базовое право клиента на отстаивание позиции.
Интересно, что другим следствием полярной позиции компаний стал выход некоторых экспертов в независимые практики. Это позволяет им продолжать работать с российскими клиентами, включая тех, что были включены в самые «строгие» санкционные списки (например, SDN-список Минфина США). В последнее время мы часто взаимодействуем и периодически работаем совместно с такими зарубежными экспертами.
Очевидно, что упомянутые события сократили предложение экспертных услуг со стороны привычных для российских клиентов игроков рынка. Даже в тех случаях, где иностранные эксперты готовы продолжить работу, сохраняются риски потери такого эксперта в течение разбирательства. Например, в случае введения новых санкций или на фоне очередных геополитических шоков.
Изменения произошли не только среди западных экспертов и игроков рынка. К моменту событий февраля 2022 г., среди россиян был сформирован ряд экспертов с необходимой экспертизой подготовки отчетов, опытом прохождения допросов на английском языке и положительными результатами кейсов. Некоторые из экспертов покинули страну вслед за своими компаниями и также закрыли для себя возможность оказания услуг российским клиентам.
При этом, есть другая категория экспертов, которая оставшись в России сформировала тренд на создание специализированных фирм с узкой направленностью. Это повторяет глобальный тренд на мегабутики в консалтинге, который мы наблюдаем уже не первый год – сильные команды выходят из большого бизнеса в свободное плавание и демонстрируют высокую эффективность, освободившись от ряда операционных неэффективностей. Мы с командой также выбрали для себя такой путь и в конце 2023 г. вышли из периметра большой консалтинговой компании и образовали самостоятельную практику под брендом FIDEM.
Формирование специализированных компаний обладает своими преимуществами, в первую очередь, это концентрация экспертизы и создание своего рода think-tank, который становится лидером в определенном сегменте. При этом, незыблемыми остаются базовые и важные критерии выбора эксперта: релевантная экспертиза, умение описывать и презентовать экономические и финансовые аспекты понятным языком, опыт выступления в зарубежных арбитражах на английском языке.
Юлия Пыресева, Руководитель экспертной команды, FIDEM – «Независимость от большой консалтинговой компании несет ряд преимуществ. Это большая гибкость и скорость в принятии решений (проверка конфликтов), а также возможность выстраивать гибкую инфраструктуру. Например, для работы с зарубежными партнерами и получения доступа к информационным ресурсам в условиях существующих ограничений.
Мы также видим, что это позволяет решать организационные моменты, связанные с совместной работой с экспертами из других стран. Особенно ценна для клиентов наша сеть международных контактов, которая позволяет нам при необходимости искать и привлекать зарубежных экспертов самостоятельно или работать с ними совместно. При реализации такого взаимодействия мы берем на себя сложности и тонкости совместной работы».
Очевидно, что события 2022 г. нашли отражение в последующем росте числа споров в отношении нарушении акционерных соглашений, договоров поставок и срыва платежей, а также экспроприации российских активов за рубежом. Поэтому текущие процессы требуют от нас, как от экспертов, нетривиальных решений, гибкого подхода и глубокой экспертизы в различных областях экономики и финансов. Важно отметить, что напряженность геополитического ландшафта, рост числа санкций и ограничений одинаково болезненно сказываются как на российских, так и на зарубежных компаниях.
В таких обстоятельствах пересмотр условий контрактов между сторонами является наиболее щадящим сценарием развития отношений между партнерами. Более экстремальные ситуации сегодня – кейсы потери операционного и управленческого контроля над зарубежными активами, а также кейсы нарушения акционерных прав в совместных предприятиях за рубежом. Многие российские компании на фоне геополитических шоков сочли, что их шансы на доказывание ущерба в арбитраже незначительны. Не деле, каждая ситуация требует детального анализа и проработки. Мы видим, что клиенты не торопятся инициировать процессы и сначала проводят глубокий предварительный анализ доказательной базы и экономических обстоятельств для обоснования суммы ущерба.
Наш опыт показывает, что уже на первоначальной стадии проработки кейса возникают сложности. В частности, мы видим, что экономические и геополитические факторы и события порою так сильно взаимосвязаны, что сложно их разделить. Чтобы провести такую работу необходим глубокий ретроспективный анализ. Погружаясь в детали, мы находим важные примеры аналогичных событий или экономические нюансы, которые в том числе помогают юридическим советникам.
В условиях влияния ряда нетривиальных факторов на обстоятельства кейса и в отсутствие сложившейся практики расчетов самым разумным выходом является мультисценарный подход. Он, как правило, основан на ряде синтетических величин (дисконтов), применении уникальных методик расчета, анализе периода возникновения ущерба, а также комбинации дополнительных факторов.
Анна Асадчая, Младший партнер, FIDEM – «Пандемийное время в определенной степени приучило бизнес отслеживать динамику потерь внутри компании. Такой подход помогает не только оценить существенность нанесенного ущерба до начала активной работы эксперта, но и позволяет заранее отследить наличие или отсутствие доказательств, которые необходимо будет предоставить в случае начала разбирательства. Мы считаем важным уметь просто и прозрачно рассказать сложные экономические выкладки трибуналу или суду. Имея перед глазами полную картину еще на первом этапе работы, можно избежать ряд сложностей уже в самом процессе. Кроме того, это помогает нам понимать, на основании каких фактов мы сможем обоснованно рассчитать величину ущерба.
В наших текущих проектах по оценке ущерба находит отражение уникальность и неформатность ситуации, с которой бизнес столкнулся в 2022 г. Например, когда речь идет о работе по пересмотру соглашений или спорах о недопоставках, мы адаптируем ранее разработанные расчетные модели будущих событий к новым задачам и кейсам. Вместе с тем, любой проект, связанный с расчетом ущерба от потери активов требует сейчас в некоторой степени уникальной модели расчета. В этом случае уникальность будет включать в себя разные составляющие: например, нетривиальные сценарии, ранее не применявшиеся дисконты и оценку влияния факторов, которые до этого никак не учитывались при расчете ущерба.»
Отдельной задачей в рамках подготовки экспертных заключений стал глубокий анализ открытых источников. Как правило, классические консультанты, привыкли доверять тому набору информации, который предоставил клиент. На деле оказывается, что некоторые наши аргументы в ряде случаев смотрятся убедительнее, когда они подтверждены данными из внешних источников.
Более того, сейчас на процессах мы все чаще видим, как противоположные стороны прибегают к манипуляциям актуальной повесткой, геополитикой и прочими вещами, которые до этого довольно редко влияли на аргументацию экспертов. Чтобы успешно опровергать такие тезисы мы проводим дополнительный анализ на базе открытых источников. Как правило, нужно более широко посмотреть на аспекты бизнеса клиента и понять, в какой степени на них повлиял геополитический компонент. Нередко мы находим несоответствия между аргументами экспертов противоположной стороны и информацией, которую в открытом доступе такая противоположная сторона опубликовала.
Определенные сложности возникли после ухода с российского рынка провайдеров корпоративной информации и других информационных агрегаторов. На этом фоне мы стали испытывать потребность в специалистах, которые обладают продвинутыми навыками проведения расследований на базе открытых источников (open-source intelligence или OSINT). Также мы видим, что OSINT-специалисты эффективно и быстрого анализируют инфополе. Такие задачи, как правило, нужны при разборе геополитических и макроэкономических вопросов, которые все чаще встречаются при подготовке экспертных заключений.
Катерина Дюдина, Руководитель практики OSINT, FIDEM – «Традиционно опыт проведения расследований на базе публично доступной информации требовался в консалтинге при решении задач, связанных с форензик-ревизиями – поиском активов, политических и бизнес-связей, а также иной скрытой аффилированности. Однако зарубежные фирмы-бутики уже давно развивали направления OSINT, которые поддерживали команды в ходе подготовки экспертных заключений. Сейчас мы видим, что опыт, который получают такие специалисты в форензик-ревизиях при определенных условиях хорошо адаптируется к запросам экспертных команд.
При поддержке команды важно обеспечивать информационное лидерство – использовать передовые практики сбора и анализа информации из открытых источников. Другой важный аспект – методология поиска информации. Она всегда составляется под конкретную задачу и уже давно выходит за рамки классического «погуглить». Мы используем многоуровневый цикл поиска информации как в бизнес-расследованиях, так и в анализах, которые проводятся в рамках арбитражей. Нельзя ограничиваться получением первичных данных. При выполнении задачи нами тестируется ряд гипотез и проводится последующий поиск фактов для их подтверждения или опровержения. И таких кругов анализа и тестирования гипотез может быть довольно много».
Можно заключить, что турбулентность, которую сейчас переживает рынок экспертных услуг, не закончится моментально. Переход рынка к новым правилам игры и адаптация к новым сценариям взаимодействия еще займет некоторое время. Главное приложить все усилия для сохранения доверия клиентов к институту экономических экспертов, быть открытыми к новым вызовам и не бояться неопределенности.